风险控制
n         对于价值投资者来说,风控最重要的就是两条:好企业和好价格。
(1)选择自己熟悉的优秀的企业。优秀的企业是最好的保障,从长期来看,它们能够穿越牛熊,提供长期、稳定的回报。因此,最大的风险来自于对企业基本面的错误判断。
(2)优秀企业的估值合理。优秀企业也有高估的时候(卖出或减仓),我们在估值合理的时候开始建仓,在估值出现折扣的时候,加大仓位。
n         事前控制——通过深入的估值研究事前防范风险 
(1)个股风险:投资前对目标企业做充分、深入的调研及估值,把握所投资企业的内在价值。
(2)行业风险:必须对行业具备专业知识和深入产业链内部调研。
n         事中控制——通过科学的决策机制防范事中风险
(1)目标企业进入低估区间之后,分批、逐步建仓。不为了短期可能的利益,而把资金至于高风险地带。控制整体仓位,以避免系统性风险。
(2)紧密跟踪企业发展变化,如有意外情况出现,我们会第一时间做出评估。
(3)不被恐惧所左右,在基本面没有变化之前,坚定持有的信心。
n         事后控制
(1)当企业估值进入高估区间之后,分批、逐步出仓。
(2)不被贪婪所迷惑,在基本面变坏及进入高估区间时,宁可错失机会,及早退出。
(3)关注产品整体净值的变化,在回撤幅度较大时,主动控制仓位防范风险。
 
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